华夏时报记者 叶青 北京报道
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8月下旬，大宗商品价格农产品豆粕价格暴涨，工业品价格却出现下跌，碳酸锂期货甚至刷新上市以来新低。
8月15日，受消费需求走弱、库存上升等因素影响，碳酸锂期货主力合约一度逼近19万关口，刷新上市以来新低。截至15日收盘，碳酸锂期货2401合约报收于194500元/吨，跌幅3.50%，近8个交易日累计大跌逾15%。
值得关注的是，由于近期碳酸锂处于供应旺季，但下游需求未见好转，部分下游电池厂已经出现亏损，电池厂按需拿货，囤货意愿不强。除了碳酸锂现货自身存在供需矛盾外，8月17日，欧盟官方公示满20天的《欧盟电池和废电池法规》将正式生效，业内人士表示，这或将对部分出口欧洲的锂电企业业绩产生影响。
期货价格跌破20万元关口
自7月21日上市以来，由于期货贴水幅度较大，碳酸锂期货主力合约一度出现大幅反弹，7月26日碳酸锂期货2401合约价格最高曾涨至240450元/吨。不过，此后由于碳酸锂现货供需格局偏弱，碳酸锂现货价格持续下行。随着现货价格的持续下跌，高基差对于期货合约的支撑不断减弱，碳酸锂期货8月4日期打破震荡区间，开启下跌模式。
据了解，自8月4日至8月15日碳酸锂期货8个交易日跌幅15.32%。一德期货分析师谷静对《华夏时报》记者表示，自碳酸锂上市以来，现货市场出现了持续下跌现象，电池级碳酸锂和工业级碳酸锂现货价格从近30万的高位逐渐回落。上周碳酸锂市场延续下跌，国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场成交价格区间在23-24万元/吨之间，市场均价跌至23.5万元/吨，相比前一周下跌1.6万元/吨。
谷静表示，截至8月14日，碳酸锂期货价格自上市以来一直在20万元至25万元区间内震荡，而现货价格持续下跌，期现联动性还在磨合中，从两个市场表现来看，供需格局决定了现货的下跌趋势，而期货价格深度贴水现货市场的现象加快了现货价格下跌的速度。
针对碳酸锂期货价格跌破20万关口，方正中期碳酸锂资深研究员魏朝明接受《华夏时报》记者采访时表示，在供应方面，上周碳酸锂处于供应旺季，周内碳酸锂产量预计9525吨左右，由于正处夏季，盐湖处于生产黄金期，多处于满产状态，产量保持稳定，工碳市场投放力度较大。江西地区矿山开工逐步恢复，锂云母供应恢复，碳酸锂供应平稳。
与此同时，在供大于需的背景下，碳酸锂现货价格持续下跌，下游采购意愿不强，从而进一步导致市场看空情绪趋浓，促使期价跌破20万。
下游备货积极性较差
随着碳酸锂期货价格下跌，有业内人士表示，除了现货价格的持续下跌之外，近期新能源汽车“降价潮”也是导致市场情绪偏弱的原因之一。8月14日特斯拉宣布，即日起Model Y长续航版的价格将从31.39万元调整为29.99万元，Model Y高性能版的价格将从36.39万元调整为34.99万元，降幅1.4万元。Model Y标准版价格未有松动。
其实，在特斯拉之前，自8月以来国内已有多家车企陆续降价。对此，银河期货分析师陈婧对《华夏时报》记者表示，特斯拉官宣降价，市场担忧新能源汽车价格战再度展开，是否影响国内汽车销量拭目以待。但即使没有这则消息，目前下游仍处淡季，SMM预估8月三元材料和磷酸铁锂产量环比小幅下行，电池厂对原料采购并不急迫，拖累上游需求和价格。而碳酸锂的供应却因矿端放量和盐湖生产旺季逐月增加，库存也随之积累。
“市场看空情绪居多，下游观望情绪增强，需求无明显改善。锂盐厂仍以交付长协订单为主，散单成交乏量，库存逐步累积，出货压力增加。成单价格逐步下移，频有低价传闻。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在23.7-25.7万元/吨，市场均价跌至24.7万元/吨，相比前一周下跌1.9万元/吨，跌幅7.41%。” 魏朝明称。
魏朝明表示，上周市场仍无批量采购情况，下游多保持谨慎采购，刚需小单跟进，且压价情绪较浓，多询低价订单。由于碳酸锂价格持续走跌，且跌幅大于锂精矿降价幅度，外购矿石企业成本压力加大，稳市意愿增强，但在库存压力增加下，报盘价格有所松动。市场悲观情绪增强，部分业者选择降价促成交，商谈空间下移。
“从产量来看，6至8月份盐湖产量有明显放量，根据百川最新数据，7月碳酸锂总产量已超4万吨；当前碳酸锂厂商整体开工率73%上下。近期碳酸锂价格持续回落，下游对后期价格走势偏悲观，观望情绪较浓，采购多按需偏谨慎。”浙江某碳酸锂贸易商王先生接受《华夏时报》记者采访时表示。
此外，魏朝明表示，相较今年一季度，当前的碳酸锂库存水平有所下降，根据上海有色数据，截至7月底碳酸锂总库存5.2万吨，去年同期总库存3.58万吨，总库存明显高于往年同期。分明细看，锂盐厂下游库存1.3万吨，锂盐厂库存3.9万吨，锂盐厂库存明显高于去年同期，且较6月底2.86万吨有明显增量，这充分验证了下游备货积极性较差的现状。
机构称看空情绪未充分释放
近年来随着新能源产业的发展，原材料的价格波动也给产业发展带来较大影响。2021年至2022年，在新能源汽车高速发展的背景下，锂盐供给无法跟上需求的脚步，供需陷入紧缺状态，锂盐价格一路上涨。2022年11月中旬，碳酸锂和电池级碳酸锂价格达到历史高位，分别约为每吨58万元和60万元。
业内人士表示，碳酸锂价格在2021年和2022年波幅分别高达418.87%和104.14%，但其间中国碳酸锂产业格局并未出现严重的供需缺口。以2022年为例，彼时碳酸锂价格一路升至近60万元/吨高位，但业内权威机构统计，当年全球碳酸锂供需缺口仅1.6万吨左右。
随着中国碳酸锂期货和期权上市，将为行业提供一个公开透明的平台，充分发挥价格发现和套期保值功能。8月15日，天奇股份（002009.SZ）公告称，全资子公司江西天奇金泰阁钴业有限公司拟利用自有资金开展与其日常生产经营直接相关的碳酸锂期货套期保值业务。本次金泰阁开展碳酸锂期货套期保值业务的保证金额度不超过人民币2000万元(不含期货标的实物交割款项)。
据了解，天奇股份全资子公司金泰阁从事锂电池回收再生利用业务，主要产品包括电池级碳酸锂、电池级硫酸镍、电池级硫酸锰等。近年来，碳酸锂价格波动巨大，原料采购价格受到市场价格波动影响。金泰阁利用自有资金根据生产经营计划择机开展碳酸锂期货套期保值业务，旨在降低原料市场价格波动对公司生产经营的不利影响，保持公司经营业绩持续、稳定。
展望后市，碳酸锂期货价格走势何时能够扭转？谷静表示，碳酸锂价格运行于此，期现价格继续下跌可以看出市场看空情绪尚未得到充分释放。需要关注的是成本支撑以及供需变动情况，单看矿端，今年二季度，澳洲锂精矿产销数据分别是77.59万吨和79.42万吨，同比增幅29.58%和35.51%。
谷静表示，锂矿价格下方还存在空间，外采矿提供的高成本支撑还在持续的动态下移中；另外后期随着价格下跌以及多地出台汽车促销政策，需关注下游补库需求的释放，届时碳酸锂价格有望止跌。
谷静指出，从高成本原料来看，国内锂辉石精矿CIF报价3375美元/吨，折算碳酸锂成本23.7万元/吨上下。外采锂云母2.5%报价6700元/吨，折算碳酸锂成本17万元/吨；自有锂矿成本在10万元/吨以内。目前期价直逼外采锂云母生产成本，部分高成本锂盐厂已经成本倒挂，新能源汽车新一轮降价使得产业链各个环节利润压缩，前期空头可以考虑逐渐落袋为安，后期操作需要静待现货价格企稳后根据基本面情况再择方向。
本期编辑：孙琪
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